“我們認(rèn)為5月市場會較為活躍!蹦戏交鹧芯坎繄(zhí)行總監(jiān)王炫認(rèn)為,5、6月應(yīng)以把握反彈為主,抗跌居次,加大倉位比例?呻A段性增加大金融板塊、機(jī)械、鋼鐵、交通運(yùn)輸?shù)确磸棸鍓K的配置比例。
正在發(fā)行的南方優(yōu)選價值股票基金展現(xiàn)了“白馬基金”和“品牌基金公司”在弱市中的雙重魅力。據(jù)了解,南方優(yōu)選在短短幾天里募資規(guī)模已逼近基金的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。
王炫表示,綜合各方面因素來看,南方基金認(rèn)為二季度大盤的恐慌性下跌階段已過去,市場進(jìn)入相對平穩(wěn)期。由于一部分主流公司估值已進(jìn)入可投資的合理范圍,同時大小非減持年內(nèi)高峰暫告一段落,奧運(yùn)臨近將活躍國內(nèi)政經(jīng)氣氛,外圍市場企穩(wěn),因此5、6月份是年內(nèi)相對不錯的投資窗口,階段性反彈機(jī)會不少。
王炫說,決定市場趨勢的根本因素是宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)盈利增速,而不是某項政策。政策性利好有助于穩(wěn)定或恢復(fù)市場信心,促進(jìn)短期的快速反彈,但在宏觀面明朗之前,行情還難以實現(xiàn)有效反轉(zhuǎn)。下階段,南方基金將繼續(xù)做好抗跌和反彈深化的兩手準(zhǔn)備,但在5月的投資窗口,以抓反彈機(jī)會為重點。抗跌類機(jī)會包括:行業(yè)趨勢向上、預(yù)期穩(wěn)定的行業(yè)及板塊,比如大農(nóng)業(yè)、內(nèi)需消費和資源型板塊;反彈類機(jī)會包括:前期調(diào)整充分、估值已為未來風(fēng)險提供相當(dāng)安全邊際的行業(yè)及板塊,比如金融板塊以及機(jī)械、鋼鐵、交通運(yùn)輸?shù)惹捌谡{(diào)整幅度較大、估值較低的周期性行業(yè)。
王炫認(rèn)為,未來反彈大幅超出預(yù)期的可能性仍然存在。主要的推動因素,一是利好政策陸續(xù)出臺。比如近期市場預(yù)期較多的如200億QFII額度、融資融券、資產(chǎn)重組、股權(quán)激勵辦法等出臺。二是基金申購再度活躍。隨著基金發(fā)行陸續(xù)展開,受到政策和賺錢效應(yīng)影響的個人投資者開始積極申購基金。后續(xù)申購規(guī)模和新開戶規(guī)模將再次成為需要高度關(guān)注的指標(biāo)。同時,未來一個月市場潛在風(fēng)險點在于:5月份限售股流通數(shù)量比4月份有所增加,特別是交通銀行大量非流通股解禁(6倍于目前流通股);海螺水泥將會進(jìn)行120億元規(guī)模的再融資,對市場流動性影響需要觀察;外圍經(jīng)濟(jì)又有進(jìn)一步的衰退信號等。(記者 易非)
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