《試點(diǎn)方法》頒布后，基金公司可以為客戶量身打造“大餐”，按照他們的要求進(jìn)行資產(chǎn)管理，這就類似于飯館點(diǎn)菜，靈活運(yùn)用，擴(kuò)大了基金公司的營(yíng)業(yè)范圍，將給基金業(yè)帶來(lái)更多機(jī)會(huì)
“咱今后也不用專賣盒飯，也可以點(diǎn)菜了�！比A夏基金公司上海分公司總經(jīng)理董黎明說(shuō)得很形象。這是自12月1日證監(jiān)會(huì)頒布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)方法》(以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)方法》)后一些基金公司的心聲。
《試點(diǎn)方法》規(guī)定，基金公司今后可以開(kāi)展專戶個(gè)性化理財(cái)業(yè)務(wù)，并將于明年1月1日起施行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將為基金公司帶來(lái)一輪新的發(fā)展熱點(diǎn)。
基金專戶理財(cái)為什么可以比喻為“點(diǎn)菜”呢？董黎明表示，之前大部分公募基金公司經(jīng)營(yíng)的基金產(chǎn)品都是有著固定的標(biāo)準(zhǔn)：產(chǎn)品類型是股票型基金還是貨幣型基金，股票和債券的投資比例等都有嚴(yán)格規(guī)定。這類似于“盒飯”，幾葷幾素是搭配好的，自由度不大�！对圏c(diǎn)方法》頒布后，基金公司可以為客戶量身打造“大餐”，按照他們的要求進(jìn)行資產(chǎn)管理，這就類似于飯館點(diǎn)菜，靈活運(yùn)用，擴(kuò)大了基金公司的營(yíng)業(yè)范圍，將給基金業(yè)帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。
目前，我國(guó)基金仍主要集中在零售基金市場(chǎng)，占比超過(guò)我國(guó)基金行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模的90%，多數(shù)基金管理公司只能從事公募基金管理，業(yè)務(wù)范圍單一，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不均衡，既不能滿足大型機(jī)構(gòu)、企業(yè)的個(gè)性化投資需求，也不能很好地適應(yīng)基金管理公司多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的要求。
根據(jù)《試點(diǎn)方法》規(guī)定，基金公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以采取為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定之外，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬(wàn)元人民幣。東方證券金融衍生品分析師胡卓文認(rèn)為，5000萬(wàn)元人民幣的門檻可能會(huì)提高機(jī)構(gòu)客戶在基金投資人結(jié)構(gòu)中的比重。
國(guó)泰君安基金分析師吳天宇認(rèn)為，《試點(diǎn)方法》的頒布將帶來(lái)多重影響。首先，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，可以給一些大的基金公司拓展業(yè)務(wù)渠道，有助于一些研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)、銷售渠道較好的大公司良性循環(huán)。此外，這種靈活的專業(yè)理財(cái)方式還將為機(jī)構(gòu)或者個(gè)人客戶提供更多的理財(cái)選擇。
不過(guò)，吳天宇認(rèn)為，需要注意的問(wèn)題也有很多。因?yàn)椴⒎撬械幕鸸径季哂谢饘衾碡?cái)?shù)馁Y格。根據(jù)規(guī)定，有資格開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的基金公司至少要滿足凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣、在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)的條件。這種門檻將有可能造成基金公司“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱”的局面。
據(jù)介紹，專戶理財(cái)?shù)馁Y金可投資于包括股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品等品種。在對(duì)費(fèi)率的規(guī)定上，《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的60%。資產(chǎn)管理人在收取固定管理費(fèi)用的同時(shí)，還可并行提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。
據(jù)記者了解，早在基金專戶理財(cái)方式出臺(tái)前，一些基金公司就有了相關(guān)的投資咨詢業(yè)務(wù)，為客戶量身打造理財(cái)規(guī)劃，為該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展打下了基礎(chǔ)。專家表示，基金專戶理財(cái)能夠更好地促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展，而且能夠完善我國(guó)基金行業(yè)資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)理財(cái)和公募基金相互協(xié)調(diào)發(fā)展。(胡芳）
圖片報(bào)道
