曾經(jīng)發(fā)行火爆的基金QDII產(chǎn)品此前紛紛跌破面值，在財富課堂上匯添富基金的專家告訴你———
QDII曾經(jīng)發(fā)行火爆，卻又出師不利。對于這一產(chǎn)品，眾多投資者都有一個矛盾的心理。隨著QDII產(chǎn)品的進一步增多，投資者是否還能介入這一產(chǎn)品呢?上周六的北青財富課堂上，匯添富基金公司首席理財師劉建位、國際投資專家王致人從基金投資的本質(zhì)談起，和投資者進行了交流。
第一課為什么要買基金？
劉建位告訴投資者，在公募基金領(lǐng)域，最成功的基金經(jīng)理可能是彼得·林奇，他管理麥哲倫基金13年，平均每年收益率達27%，基金規(guī)模也從200萬美元增長到140億美元，到目前為止還沒有別的基金經(jīng)理超過彼得·林奇如此輝煌的業(yè)績，他的建議值得投資者借鑒。
那么，彼得·林奇的第一個觀點是什么呢？劉建位這樣表述，“大家一定要養(yǎng)基，不買基金就是對自己財產(chǎn)的犯罪。”彼得·林奇算了一下賬，從1927年到1987年，美國的國庫券才漲了七倍多，1萬元變成了7.4萬；如果要買公司債券，就是1萬元變成18萬元；而假如買了股票基金，1萬元便成了272萬元。
“就是說股市的平均收益是公司債券的15倍，是國債的30倍。如果說扣除通貨膨脹因素的話，你買國債等于是不賺不虧，凈收益相當(dāng)于零，投資國債是勉強抵抗通貨膨脹；如果你投資股票不但能彌補損失，而且有200多倍的盈利�！眲⒔ㄎ槐硎尽�
第二課哪些人適合買基金？
在基金投資爆發(fā)出巨大的財富效應(yīng)后，投資基金成為了一種潮流。但作為一種投資品種，是否每個人都適合呢？劉建位認(rèn)為，三類人適合養(yǎng)基。第一類是沒有時間的人�！斑@些人根本沒時間，沒時間又想賺錢，那太難了，你忙里偷閑那一點點時間，基金經(jīng)理一天到晚盯著，你能干得過別人嗎？”
第二是沒能力�！罢嬲幕鸾�(jīng)理靠的是分析公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)、管理，找出那些很有價值但是被市場低估的公司�；鸾�(jīng)理天天在市場里淘寶，淘出寶貝給大家賺錢。所以不懂業(yè)務(wù)、不懂財務(wù)、不會分析公司基本面的人不要炒股，買基金更合適�！�
第三種人有時間、精力，但他不適合炒股�！坝行┤艘豢垂善睗q了就拋，跌了就割肉，過于敏感，缺少定力。”“所以沒有時間、沒有精力、沒有定力的人都不適合自己炒股，建議他還是委托別人，可能業(yè)績好一點。”
第三課哪些錢應(yīng)該買基金？
彼得·林奇曾經(jīng)建議，三種錢不能養(yǎng)基。第一是吃飯的錢不能去養(yǎng)基�！肮墒刑焯鞚q漲跌跌，波動很大，沒有人能夠成功預(yù)測，不要把自己的飯錢賠進去�！钡诙丘B(yǎng)家的錢。“如準(zhǔn)備結(jié)婚的錢、準(zhǔn)備要孩子的錢、準(zhǔn)備看病的錢等，這些錢是家庭幸福的支柱，如果投資失誤，家庭幸福就沒保障了。”第三是借來的錢不能去買基�！敖桢X投資有可能帶來額外收益，在放大利潤的同時也放大了風(fēng)險�！敝挥幸环N錢可以買基金，就是虧光也無所謂的錢。
劉建位認(rèn)為，三種錢最適合買基金。第一種錢是零錢，“比如男人的煙錢、酒錢，抽煙、喝酒浪費生命，如果能夠做到零存整取，可能獲得較高的收益�！钡诙桥说拈e錢，“衣服貶值的速度比筆記本、電視還要快。如果能夠從中節(jié)省買些基金比較劃算。”第三是小孩的零花錢，“把小孩的壓歲錢存成基金，說不定十年以后翻成十倍了�！�
第四課如何挑選好基金？
在過去兩年中，基金給投資者帶來了豐厚的收益。但如何挑選好基金卻一直是投資者熱衷于探討的焦點問題。劉建位表示，彼得·林奇告訴我們?nèi)齻�標(biāo)準(zhǔn)，要具備這三個條件才有可能成為長期的超級明星。
第一要有鮮明的投資風(fēng)格，“基金選什么股票，投資什么行業(yè)，怎么選股，風(fēng)格一定要鮮明，這是一個基本點�！钡诙褪秋L(fēng)格要一致，表里如一。第三種是要穩(wěn)定，“可能有的基金原來說要做價值型的，挖掘被低估的公司，但是一看這兩年成長股行情好，便偷偷改成成長股。這種風(fēng)格來回變的基金不值得選擇�！�
另外，選擇基金要選擇長跑冠軍，而不是短跑能手。“基金是長跑，絕不是短跑，是持久戰(zhàn)而不是閃電戰(zhàn)。大家要看綜合的指標(biāo)、評級，不要看短期的評級。我建議大家買一些過去業(yè)績一直比較穩(wěn)定的，就是綜合排名比較靠前的基金�！�
第五課QDII能抵御匯率損失嗎？
在基金品種中，QDII作為一個新品種，給投資者帶來過希望，卻也因為國際市場動蕩跌破凈值而備受爭議。但對于國家和百姓，QDII都有著重要意義。
對于QDII基金，在匯添富基金國際投資專家王致人看來，主要涉及四大關(guān)系方�！暗谝粋�是基民，第二是基金公司，第三是基金公司募到錢后準(zhǔn)備投資的上市公司，第四是境外的投資顧問。”其中，境外投資顧問的實力會在很大程度上影響QDII的運作績效，需要和境外顧問有一個非常密切的配合。此外，風(fēng)險控制成為QDII投資運作的最后一道關(guān)卡。王致人表示，匯添富基金國際業(yè)務(wù)團隊中已經(jīng)有這樣的設(shè)置，“我們有一位風(fēng)險控制經(jīng)理，他在法國巴黎銀行工作了十年，經(jīng)驗非常豐富，他會根據(jù)各市場各投資品種間的相關(guān)系數(shù)和市場波動率等標(biāo)準(zhǔn)做精確計算，來實施嚴(yán)格的風(fēng)險控制。”
對于投資QDII產(chǎn)品，匯率風(fēng)險是不得不考慮的問題。人民幣相對于美元來講，這一兩年升值幅度非常迅猛。但基金海外投資可以通過選擇強勢市場來抵御這一風(fēng)險。王致人認(rèn)為，一個強勢的市場通常會有一個非常強勢的經(jīng)濟體做支撐，或者一個非常強勢的行業(yè)做支撐，相對來講，這個國家的貨幣也會比較強�！按騻�比方，石油、鋼鐵等原材料漲幅巨大。以亞太原材料豐富的澳大利亞為例，人民幣對澳大利亞元是貶值的。我們?nèi)绻x到強勢的市場、強勢的行業(yè)，在匯兌上不會造成非常大的影響�！�(范輝）
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