證監(jiān)會(huì)再次批出QDII基金,銀華基金昨日稱,該公司的銀華全球核心優(yōu)選基金正式獲準(zhǔn)發(fā)行。另一方面,亞太股市的全面回升,也使得現(xiàn)有QDII凈值大幅反彈,凈值增長(zhǎng)表現(xiàn)超過多數(shù)A股基金。
QDII基金設(shè)計(jì)趨向穩(wěn)健
與已經(jīng)成立運(yùn)作的5只QDII基金相比,此次獲批的銀華全球核心優(yōu)選基金最大特點(diǎn)在于該基金將以不低于60%的資產(chǎn)比例投資于境外基金,這種“基金中基金(FOF)”的模式可以使管理人更為靈活機(jī)動(dòng)地在全球范圍內(nèi)挑選經(jīng)過時(shí)間和市場(chǎng)波動(dòng)考驗(yàn)的海外優(yōu)秀基金,獲取市場(chǎng)平均收益。
根據(jù)年報(bào)來(lái)看,前四只QDII基金中,有類似資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的是南方全球精選基金。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,南方全球精選的投資中,基金資產(chǎn)占63.41%,股票資產(chǎn)占31.04%。而另外3只QDII基金的股票投資比例更高。
前期的市場(chǎng)運(yùn)作情況也充分體現(xiàn)出這類QDII基金的特點(diǎn)。上投亞太、嘉實(shí)海外、華夏全球、南方全球四只基金的凈值中,目前僅南方全球在0.8元以上,其余產(chǎn)品凈值均在0.7元附近,但如果看近兩周內(nèi)漲幅,上述四只QDII基金分別達(dá)到10.9%、14.5%、9.24%、7.49%,波動(dòng)幅度小于其他產(chǎn)品。
結(jié)合該基金投資基金和股票的特點(diǎn),銀華基金聘請(qǐng)兩家知名投資管理公司擔(dān)任境外投資顧問,也是目前具有QDII資格的基金公司中,惟一一家采取“雙顧問”的基金公司。銀華全球核心優(yōu)選基金的擬任基金經(jīng)理由銀華基金境外投資總監(jiān)謝禮文擔(dān)任。
在此之前獲批的一只QDII基金,華寶興業(yè)海外中國(guó)成長(zhǎng)基金也設(shè)計(jì)為主要投資海外上市的中國(guó)股票。
海外市場(chǎng)反彈QDII凈值回升
與A股基金的表現(xiàn)低迷相比,QDII基金在最近業(yè)績(jī)搶眼。美國(guó)和歐洲主要市場(chǎng)近期表現(xiàn)強(qiáng)勁,帶動(dòng)海外市場(chǎng)整體有所回暖,香港市場(chǎng)隨周邊股市企穩(wěn)并反彈,QDII基金凈值近期也隨市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖而有所回升。
截至4月7日Wind資訊的最新數(shù)據(jù)顯示,上投亞太、嘉實(shí)海外、華夏全球、南方全球、工銀全球的凈值分別回升至0.711元、0.713元、0.787元、0.826元和0.997元,上周漲幅分別達(dá)到4.4%、6.26%、4.65%、4.96%和3.10%。
基金公司人士指出,QDII基金在這段時(shí)間的表現(xiàn),顯示出與國(guó)內(nèi)A股走勢(shì)相關(guān)性較低的特點(diǎn),QDII基金作為投資組合中的一個(gè)配置品種,一定程度上體現(xiàn)了在不同市況下分散A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。
如果看QDII基金在全部偏股方向基金中的排名,這些基金的表現(xiàn)強(qiáng)于同期A股偏股基金。根據(jù)Wind資訊對(duì)244只可比開放式偏股基金業(yè)績(jī)最新的統(tǒng)計(jì)結(jié)果,今年以來(lái)截至4月7日,去年九十月份成立的4只QDII基金中有3只復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率排名進(jìn)入前122名。
而華夏全球精選和南方全球精選今年來(lái)的業(yè)績(jī)排名甚至已經(jīng)上升到了第13位和第15位,高居前25名并將大多數(shù)A股基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在了身后。
從平均值來(lái)看,244只可比開放式偏股基金今年以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值跌幅平均為20.86%,而四只QDII基金平均為16.87%,華夏全球精選和南方全球精選則分別僅有12.75%和13.16%。
海外市場(chǎng)的走勢(shì)從去年年底以來(lái)一直強(qiáng)于A股。A股自2007年10月16日進(jìn)入調(diào)整以來(lái),在5個(gè)半月時(shí)間里上證綜指從最高6124點(diǎn)下跌至上周四的最低3271點(diǎn),跌幅高達(dá)46.59%。
但同期香港恒生指數(shù)由2007年10月30日最高31958點(diǎn)下跌到今年3月18日的最低20576點(diǎn),最大跌幅為36.7%;美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在2007年10月11日創(chuàng)出新高14198點(diǎn)后展開連續(xù)回調(diào),至今年1月22日創(chuàng)出本輪調(diào)整的最低點(diǎn)11634點(diǎn),跌幅只有18%。
華寶興業(yè)QDII基金的擬任基金經(jīng)理雷勇說(shuō),盡管預(yù)測(cè)股市短期走勢(shì)是很困難的,但好的投資機(jī)會(huì)常常是跌出來(lái)的。他認(rèn)為港股已經(jīng)跌到了合理水平。此前反彈最迅速的QDII基金嘉實(shí)海外中國(guó)股票,其大部分倉(cāng)位也投資于香港市場(chǎng)。
本報(bào)記者 吳敏
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