美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股集團公司及其關(guān)聯(lián)公司可能進入破產(chǎn)清算程序,中國首只QDII基金產(chǎn)品華安國際配置基金能否存續(xù)將受到重大影響,這一消息讓試水海外的國內(nèi)基金投資者備感憂慮。
華安基金管理公司16日公告稱,雷曼兄弟下屬之雷曼兄弟金融公司為華安國際配置基金所持結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)的保本責任人,同時,雷曼兄弟特殊金融公司為保本票據(jù)之基礎(chǔ)資產(chǎn)之一的零息票據(jù)發(fā)行人。因此,在雷曼兄弟及其關(guān)聯(lián)公司在無人接手而進入破產(chǎn)程序的情形下,華安國際配置基金將無法開放正常贖回業(yè)務。
根據(jù)公告,華安國際配置基金對雷曼兄弟及其關(guān)聯(lián)公司的債權(quán)有可能需要參與破產(chǎn)清算從而無法全額收回,這將導致華安國際配置基金的本金受到損失。如果雷曼兄弟金融公司無法再履行對保本票據(jù)的保本義務,這對華安國際配置基金的存續(xù)也將產(chǎn)生重大影響。
華安基金表示,將密切關(guān)注相關(guān)事態(tài)發(fā)展,及時與華安國際配置基金持有人、基金托管人及相關(guān)部門保持溝通,并采取相關(guān)對策,最大限度維護持有人權(quán)益。
華安國際配置基金此前公布的半年報顯示,在為期5年的第一個投資周期內(nèi),這只基金用于投資結(jié)構(gòu)性保本票據(jù),其所對應的資金全額配置于收益資產(chǎn)與保本資產(chǎn)。該結(jié)構(gòu)性票據(jù)由保本人雷曼兄弟金融公司向票據(jù)發(fā)行人提供100%的本金保本。
作為中國第一只試點QDII,華安國際配置成立于2006年11月,屬于債券型基金。截至9月11日,這只基金的凈值為0.954元。
中國QDII產(chǎn)品自邁出國門以來業(yè)績一直欠佳。截至9月11日,10只QDII基金中有一半凈值在0.8元以下,其中兩只已經(jīng)接近0.5元。此次雷曼兄弟的破產(chǎn)事件顯示美國次貸危機遠未結(jié)束,這讓QDII的前景更不樂觀。
而分析凈值損失的原因,除了出海時機欠佳之外,QDII機構(gòu)的海外投資能力以及境外合作伙伴的選擇都存在一定的問題。
中央財經(jīng)大學教授郭田勇就此指出,國內(nèi)一些機構(gòu)在海外投資產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)等方面能力不足,投資能力與國際機構(gòu)投資者差距較大,應該對當前出現(xiàn)的QDII相關(guān)問題加以總結(jié),以防范風險。不過,他也指出,盡管存有問題,但隨著中國經(jīng)濟國際化的程度越來越高,資金“出海”是大勢所趨,不能因噎廢食。(記者趙曉輝 劉詩平)
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