歷史下的蛋：北京銀行“娃娃”持股始末
“我們也聽(tīng)說(shuō)了北京銀行‘娃娃股東’的爭(zhēng)論�！�9月16日，85歲的劉振(化名)表示。劉老的老伴用玻璃罐頭瓶親手為來(lái)訪的記者倒上了杯白開(kāi)水。
一套60多平米的二居室就是兩位老人安享晚年的住所�！拔覀儠�(huì)經(jīng)常去孩子那里住住�！眲⒄裾f(shuō)。
走在街頭，很多人可能都會(huì)將二老看作是安享晚年的退休干部，但是沒(méi)人會(huì)將他們同身家千萬(wàn)的富翁聯(lián)系在一起。兩位老人共持有北京銀行(601169.SH)近70萬(wàn)股份，按照目前北京銀行的股價(jià)，二老身家超過(guò)了1400萬(wàn)。
而二老的兩個(gè)女兒，及其兩個(gè)外孫都持有北京銀行的股份，其中現(xiàn)年22歲的小外孫持有北京銀行約40萬(wàn)股，23歲的大外孫約持有北京銀行15萬(wàn)股。10月9日，有媒體報(bào)道稱，北京銀行股東中出現(xiàn)了上千名“娃娃”股東，這些股東在1997年北京銀行進(jìn)行股份制改革時(shí)均未成年。劉振的兩個(gè)外孫亦屬于此列。
10月10日，北京銀行針對(duì)報(bào)道發(fā)布了澄清公告，指媒體上述結(jié)論有誤，并承認(rèn)該行確實(shí)存在未年成人股東的情況，主要由歷史原因造成。公告稱，在北京銀行IPO前股東中未成年的自然人股東共有84人，其中67人是由信用社股東直接轉(zhuǎn)為北京銀行股東。劉振一家三代人的持股正是屬于這種情況。
一家三代人持股
劉振是個(gè)“老銀行”，“我從1949年開(kāi)始工作時(shí)就在銀行工作。”劉振回憶，“直到1988年68歲才退休，前后在銀行系統(tǒng)工作了39年�！�
劉振先后在人民銀行、工商銀行工作過(guò)，退休時(shí)是高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。“退休了我們也閑不住，當(dāng)時(shí)人民銀行鼓勵(lì)做城市信用社，信用社就是縮小的銀行，我們一共三個(gè)人都是高級(jí)職稱，業(yè)務(wù)上也很熟悉，就準(zhǔn)備發(fā)起成立城市信用社。”
當(dāng)時(shí)城市信用社屬于新生事物，“當(dāng)時(shí)我們到處求人入股，入點(diǎn)吧，入點(diǎn)吧。最后湊了二三十萬(wàn)塊。那個(gè)時(shí)候單位入股、個(gè)人入股也好，都是出于幫忙的性質(zhì)。”劉振介紹。
劉振介紹，他當(dāng)時(shí)在銀行負(fù)責(zé)外勤，主要是做部委和大的國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)金管理，檢查單位的現(xiàn)金執(zhí)行情況，所以和單位的財(cái)務(wù)部比較熟悉�！岸椅耶�(dāng)時(shí)就沒(méi)有吃過(guò)這些單位的飯，所以這些單位對(duì)我很尊敬，關(guān)系也很好。所以在做信用社的時(shí)候這些單位都很支持，最初發(fā)起人就是附近的五家單位�！�
“你是發(fā)起人，你得有招股的號(hào)召力。中央單位你都拉了點(diǎn)股，那你自家呢，你得盡全力，這樣才能表現(xiàn)大家心系在一起了�！眲⒄癖硎�，“我們家所有的家屬都入了股，說(shuō)明我們家里都盡力了，對(duì)信用社是個(gè)體面的事情�！�
正是基于這樣的考慮，劉振及其家人都入股了信用社。“當(dāng)時(shí)我們的孩子都工作了，也拿了點(diǎn)出來(lái)�！�
劉振的老伴解釋，后來(lái)入股寫(xiě)外孫的名字只是為了以后給孩子們讀書(shū)提供一些資助。
劉振老伴介紹，當(dāng)時(shí)也有其他成立信用社的熟人來(lái)拉他們?nèi)牍傻�。“最早成立的是沙灘信用社，熟人�?lái)了三次，希望我們?nèi)牍�，我跟孩子們說(shuō)，我們湊湊幫助沙灘信用社入股。最后湊了500塊錢(qián)�！�
由于都是老銀行的人在經(jīng)營(yíng)，并且和周邊的機(jī)關(guān)企業(yè)都很熟，劉振參與創(chuàng)辦的信用社經(jīng)營(yíng)得非常順利�！爱�(dāng)時(shí)信用社還沒(méi)開(kāi)張呢，幾百萬(wàn)的存款就進(jìn)來(lái)。那個(gè)時(shí)候利差也比較高，國(guó)債年息14.5%，也比較好干。后來(lái)信用社發(fā)展到幾千萬(wàn)塊存款，效益就比較好了�！眲⒄窕貞�。
劉振表示，“開(kāi)始的時(shí)候，誰(shuí)入股信用社是對(duì)我工作的支持。信用社好起來(lái)后，我們是希望員工收入與單位效益掛鉤，增加員工的積極性�！�
正是基于這一原則，劉振所在信用社實(shí)施了全員持股，根據(jù)員工入社的時(shí)間分配不同的持股數(shù)量，當(dāng)時(shí)50多名員工都參與持股。
1997年，劉振所在信用社與北京市其他89家城市信用社一起合并成立北京城市合作銀行。招股說(shuō)明書(shū)顯示，劉振所在信用社經(jīng)清產(chǎn)核資后，凈資產(chǎn)在90家城市信用社中排在前5位。
劉振介紹，最后清算時(shí)，信用社的原始股的股東權(quán)益漲了28倍。而在此前8年的經(jīng)營(yíng)中，信用社每年都有分紅，并入合作銀行前最后一次發(fā)放的股息是10.38元/股。“早知道(上市)，當(dāng)初的股息還不如都折入股了。那時(shí)候折入股，現(xiàn)在更了不得�！眲⒄裾f(shuō)。
劉振不愿透露其一家三代人在北京銀行的持股金額。但據(jù)他估計(jì)，在經(jīng)歷多次增股、送紅股、上市之后，如今他們一家?guī)ど纤@示的持股金額相比當(dāng)初的原始投入已增值近千倍。
第四次增資背景
北京銀行招股說(shuō)明書(shū)顯示，身份證信息顯示出生于1984年的吳振鵬持股量為北京銀行自然人持股第一，其持有500萬(wàn)股北京銀行股份，目前市值逾1億元。招股說(shuō)明書(shū)顯示，吳振鵬是2004年入股，當(dāng)時(shí)吳本人年僅20歲。
北京銀行的招股說(shuō)明書(shū)顯示，在該行前十大自然人股東中有九大股東都是第四次增資擴(kuò)股的時(shí)候進(jìn)去的。2004年，北京銀行進(jìn)行第四次增資擴(kuò)股，最終將股本由28億元擴(kuò)至50億元。
對(duì)此，北京銀行招股說(shuō)明書(shū)解釋稱，第四次增資擴(kuò)股“非員工股東532名，持有股份100355701股，這些非員工自然人股東主要是對(duì)本行有一定認(rèn)識(shí)并且對(duì)本行的發(fā)展有信心的自然人，通過(guò)本行的部分支行、員工進(jìn)行營(yíng)銷工作發(fā)展而來(lái)的。”
“當(dāng)時(shí)本行中關(guān)村案件造成的67億元不良資產(chǎn)尚未化解，許多人仍不看好北京銀行未來(lái)發(fā)展�！北本┿y行上述澄清公告如是表示。
對(duì)于記者對(duì)第四次增資擴(kuò)股的疑問(wèn)，北京銀行人士表示，與其他銀行不同，北京銀行沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)不良資產(chǎn)剝離，完全靠自身利潤(rùn)消化不良資產(chǎn)。在第四次增資擴(kuò)股前的2004年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相當(dāng)不好看。招股說(shuō)明書(shū)顯示，2004年年底北京銀行核心資本充足率為3.81%，資本充足率為5.01%，不良貸款率為4.53%。
但當(dāng)時(shí)銀行需要增加資本實(shí)力，只能靠銀行到處營(yíng)銷、做工作，所以第四次增資擴(kuò)股的股東也是出于對(duì)北京銀行發(fā)展的支持而進(jìn)入的。
而與上述北京銀行人士觀點(diǎn)相異，本報(bào)記者在走訪北京銀行老股東時(shí)發(fā)現(xiàn)，2004年時(shí)的北京銀行，引入戰(zhàn)投以及未來(lái)上市規(guī)劃均已較為成型，彼時(shí)，能增持或購(gòu)入北京銀行股份“已經(jīng)很難”。
歷史下的蛋
事實(shí)上，除卻沸沸揚(yáng)揚(yáng)的北京銀行“娃娃股東”與城市信用社前身脫不開(kāi)干系，北京銀行招股說(shuō)明書(shū)中那些龐雜的法人股東，亦是這段歷史前緣的結(jié)果。
據(jù)劉振介紹，盡管當(dāng)時(shí)無(wú)論企業(yè)還是個(gè)人，積蓄都不是很多，但在成立城市信用社的時(shí)候，出于對(duì)工作的支持，周圍的機(jī)關(guān)企業(yè)在存款的同時(shí)，也成了信用社的原始股東。
“那個(gè)時(shí)候最基本的股東有5家單位，煤炭科學(xué)院、建筑科學(xué)研究院以及當(dāng)?shù)匾恍┐髾C(jī)關(guān)，各自都拿一萬(wàn)元、兩萬(wàn)元的，加上員工和員工家屬以及自然人股東，整個(gè)信用社湊起來(lái)總股本也就是30萬(wàn)元左右�！眲⒄袢缡钦f(shuō)。
另外，當(dāng)時(shí)由于部委無(wú)法入股，所以多以部委下屬的勞動(dòng)服務(wù)中心和三產(chǎn)副業(yè)機(jī)構(gòu)作為參股主體，這也是如今北京銀行股東中眾多“某某機(jī)構(gòu)勞動(dòng)服務(wù)中心”和“某某機(jī)構(gòu)勞動(dòng)管理公司”來(lái)源的歷史原因。
此外，隨著時(shí)間的蔓延，當(dāng)年的這些參股主體日益分化、合并、消亡，從而造成今天北京銀行法人股東繁雜的現(xiàn)實(shí)。目前，北京銀行的國(guó)有法人股東和非國(guó)有法人股東多達(dá)721家。
信用社前身形成的員工持股傳統(tǒng)，對(duì)北京銀行的內(nèi)部激勵(lì)有著正面的意義。但信用社時(shí)期造成的歷史問(wèn)題，也使北京銀行隱藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)。
中金公司9月28日出具的一份分析報(bào)告認(rèn)為，北京銀行的歷史遺留問(wèn)題令資產(chǎn)質(zhì)量面臨風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告認(rèn)為，北京銀行的前身，北京各區(qū)城市信用社時(shí)期的業(yè)務(wù)“以流動(dòng)性資金貸款為主，不良率較高�！苯刂�2007年一季度末，流動(dòng)資金貸款的不良余額為32.6億元，占不良貸款總額的比重高達(dá)71.4%，不良率高達(dá)6.5%，其中約57.8%是2006年以前發(fā)放的業(yè)務(wù)。
“從不良貸款行業(yè)分布上看，貿(mào)易行業(yè)不良貸款占公司貸款不良總額的比重比40.1%，不良率高達(dá)20.7%，大部分也是城市信用社遺留問(wèn)題�！眻�(bào)告如此分析。(記者 蔣云翔 方會(huì)磊）
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