據(jù)美國財(cái)政部16日發(fā)布的最新國際資本流動(dòng)(TIC)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份海外投資者大舉對(duì)美國國債進(jìn)行了減持。日本和中國這前兩大美國國債的持有國都選擇了減持，中國當(dāng)月減持?jǐn)?shù)量達(dá)到88億美元，減持?jǐn)?shù)量為7年多來的新高。日本的減持?jǐn)?shù)量更大，達(dá)到了248億美元。
此前就有消息傳出，中國已在四、五、六三個(gè)月連續(xù)減持美國國債，七月份又有所增加，中國央行正考慮更多元的外匯儲(chǔ)備。市場(chǎng)人士認(rèn)為，基于美國的降息預(yù)期，美元存在貶值可能，各國央行減持美國國債的行為可以理解。
多國央行減持美國國債
中國減持美國國債在8月份再度延續(xù)。截至8月底，中國持有美國國債4002億美元，在7月份4090億美元的基礎(chǔ)上拋售了約2%.而日本持有的美國國債也下降至5856億美元，創(chuàng)下7年來最低水平，單月減持規(guī)模248億美元，降幅達(dá)4%.另外8月份在美國財(cái)政部統(tǒng)計(jì)的27個(gè)主要海外經(jīng)濟(jì)體中有15個(gè)都凈減持了美國國債。除了日本、中國之外，減持力度較大的還有墨西哥、加拿大、法國和俄羅斯等國。
統(tǒng)計(jì)還顯示，8月份，海外官方和個(gè)人對(duì)美國股票、債券及其他票據(jù)的總投資凈流出了693億美元，為1998年美國長(zhǎng)期資本管理公司破產(chǎn)危機(jī)以來首次。7月份，這一數(shù)據(jù)為凈流入192億美元。
這一系列的數(shù)字表明外國投資者對(duì)于美國的投資熱情在次級(jí)貸危機(jī)、美元的持續(xù)貶值以及降息壓力下急劇消退。
不過依然可以看到，私人投資者才是此次減持美國證券的主要力量，他們?cè)?月份總共拋售了1419億美元的證券。但仍有外國私人投資者把美國政府債券作為“避風(fēng)港”，8月份外國私人投資者凈買入美國債券273億美元。因此有分析人士認(rèn)為，這種拋售對(duì)外匯市場(chǎng)的影響并不會(huì)持續(xù)太久。
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期再次升溫
分析人士稱，美元持續(xù)下跌是各國央行紛紛減持美國國債的一大誘因，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再降息預(yù)期升溫。人們擔(dān)心如果美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息，有可能導(dǎo)致美元在未來3到6個(gè)月內(nèi)繼續(xù)下跌。
8月美國就業(yè)人數(shù)意外下降，核心商品零售下滑，且樓市危機(jī)沒有明顯緩解跡象。目前，美國GDP的增長(zhǎng)年率可能不到2%.而美聯(lián)儲(chǔ)在北京時(shí)間10月18日凌晨公布的褐皮書表明，美聯(lián)儲(chǔ)可能再次降息，幫助經(jīng)濟(jì)渡過住房和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩難關(guān)。
曾擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)師的DavidM.Jones說：“這份報(bào)告提出了一個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)——我們正在經(jīng)歷一場(chǎng)規(guī)模龐大的信貸危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致信貸成本增加，并正在危害整體經(jīng)濟(jì)。”
而據(jù)美國勞工部17日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費(fèi)價(jià)格9月份上漲0.3%，達(dá)到過去四個(gè)月來的最大漲幅。分析人士認(rèn)為，美國9月消費(fèi)者物價(jià)溫和，符合美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)水平，經(jīng)濟(jì)降溫有助于緩解通脹壓力。這表明美國通脹風(fēng)險(xiǎn)依然存在，但已不再是美聯(lián)儲(chǔ)降息刺激經(jīng)濟(jì)的障礙。
另外自美聯(lián)儲(chǔ)上周宣布實(shí)施四年多首次降息以來，美國兩年期國債的收益率一路走低，已降至比當(dāng)前4.75%的聯(lián)邦基金利率低近0.75個(gè)百分點(diǎn)的水平。而在以往美國發(fā)生這種狀況之后，當(dāng)局無一例外采取了降息舉措。
據(jù)《文匯報(bào)》報(bào)道，渣打香港經(jīng)濟(jì)師劉健恒日前表示美國勞工及消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好，但樓市仍存在隱憂，市民消費(fèi)力受影響，因此美國可能會(huì)于10月及12月再次減息，每次減25點(diǎn)子，共減半厘，而2008年美息會(huì)維持不變，2009年有加息的機(jī)會(huì)。
國泰君安的研究員姜超向記者表示，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在也處于比較矛盾的狀態(tài)，新的數(shù)據(jù)顯示物價(jià)仍然在上漲，通脹的危險(xiǎn)信號(hào)依然在閃現(xiàn)，控制通脹依然是美聯(lián)儲(chǔ)的第一要?jiǎng)?wù)。到底要不要降息，現(xiàn)在還很難判斷。(戎明邁 劉佳）
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