上周，兩起來自到期銀行理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益的讀者投訴引起了記者的注意。剛剛過去的周末，記者就此暗訪了數(shù)家銀行的理財(cái)服務(wù)部門，發(fā)現(xiàn)雖然存在大堂經(jīng)理更愛推銷銀保、基金等產(chǎn)品，但基本上都告知了客戶風(fēng)險(xiǎn)，建議市民在購買理財(cái)產(chǎn)品前要“三看”——看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，看實(shí)現(xiàn)收益的可能性，看產(chǎn)品期限。

　　讀者投訴銀行不作為

　　上周四，記者接到王阿姨的電話，稱其在滬上某銀行購買的理財(cái)產(chǎn)品30萬元兩年后卻虧了5萬多元：“當(dāng)時(shí)就是看中這家銀行的理財(cái)品牌，沒想到換來‘大虧’。 ”王阿姨告訴記者，當(dāng)時(shí)購買時(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)員還說自己行里的員工都在買、甚至賣房抵押去投資，但苦于沒有證據(jù)留下。現(xiàn)在，王阿姨說銀行給出了兩個(gè)補(bǔ)償方案，一是讓王阿姨再繳15萬元，讓產(chǎn)品續(xù)存兩年，估計(jì)能把虧掉的錢補(bǔ)回來；第二個(gè)方案是提供一個(gè)年收益7%的產(chǎn)品給她。由于王阿姨對兩個(gè)方案都不滿意，她正在考慮投訴至司法機(jī)關(guān)。

　　無獨(dú)有偶，另一位讀者趙女士在某銀行購買的產(chǎn)品也是巨虧。雖然銀行也提供了補(bǔ)償方案，趙女士卻陷入進(jìn)退兩難的尷尬境地：若提前贖回，那么前面兩年的投資時(shí)間白費(fèi)了，而且投資依然巨虧37.8%；若不贖回，誰知道未來一年里，會(huì)不會(huì)虧得更厲害？

　　對此，該行相關(guān)人士解釋，上述產(chǎn)品是投資于二級市場的基金寶產(chǎn)品，虧損的很大因素是受2008年股票市場巨幅波動(dòng)的影響，為了避免讓投資者的虧損繼續(xù)放大，因此2009年初決定進(jìn)行兩年展期，到2011年1月為止。

　　8月到期產(chǎn)品6款收益沒達(dá)標(biāo)

　　最新數(shù)據(jù)顯示，今年8月到期銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)720款。其中，保證收益型221款，保本浮動(dòng)收益型66款，非保本浮動(dòng)收益型433款。 8月到期理財(cái)產(chǎn)品中，到期年化收益率達(dá)5.00%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)14款。從收益表現(xiàn)來看，未達(dá)預(yù)期收益的產(chǎn)品共計(jì) 6款，占到期產(chǎn)品總數(shù)的0.83%；這些產(chǎn)品均為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其中某大行占了三款。

　　根據(jù)普益金融理財(cái)研究所魏可的點(diǎn)評：“該行的兩款外幣理財(cái)產(chǎn)品，投資幣種分別為澳元和美元，二者收益結(jié)構(gòu)均相同。產(chǎn)品掛鉤于黃金現(xiàn)貨價(jià)格，并對此價(jià)格設(shè)定一個(gè)觀察水平（期初價(jià)格-55）。在3個(gè)月的投資期內(nèi)，若黃金價(jià)格下跌至觀察水平或其以下，則產(chǎn)品獲得最高預(yù)期收益率；若黃金價(jià)格始終位于觀察水平之上，則產(chǎn)品僅能收獲最低預(yù)期收益率。實(shí)際情況看，期初黃金價(jià)格為1179.3美元/盎司，而投資期內(nèi)最低跌至1161.6美元/盎司，并未突破觀察水平，因此二者僅獲最低預(yù)期收益率，分別為1.00%和0.20%。 ”

　　雖然銀行行為是規(guī)范的，但一些虧損的投資者依然質(zhì)疑銀行作為發(fā)行主體未能發(fā)揮主動(dòng)管理能力，在市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，沒有及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置，最終導(dǎo)致投資者的巨虧。記者注意到，銀行產(chǎn)品的透明度的確有些問題，如名曰掛鉤黃金價(jià)格的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品卻有可能全部投資國內(nèi)的固定收益?zhèn)�券和其他金融資產(chǎn)；理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)池中的具體標(biāo)的的類別和比例未被全面披露；理財(cái)產(chǎn)品為了避免被歸為信貸類產(chǎn)品而模糊投資方向等。

　　不過，業(yè)內(nèi)專家指出，金融維權(quán)難的癥結(jié)在于金融機(jī)構(gòu) “既是運(yùn)動(dòng)員又是裁判”。應(yīng)盡快完善《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，增補(bǔ)有關(guān)金融維權(quán)的內(nèi)容，讓法律賦予消委幫助老百姓理財(cái)維權(quán)的權(quán)力，讓金融維權(quán)落到實(shí)處。

　　記者手記

　　風(fēng)險(xiǎn)無處不在買前要“三看”

　　面對王阿姨、趙女士的投訴，從客觀的第三方來看，感情上很同情，但從法律上講卻很無奈。還是要再三提醒市民在購買理財(cái)產(chǎn)品前要謹(jǐn)慎，因?yàn)閷τ谝患埥鹑诤贤�而言，風(fēng)險(xiǎn)真的不小。

　　結(jié)合一些業(yè)內(nèi)權(quán)威人士的觀點(diǎn)，建議市民首先要看看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和贖回條件。起碼投資者需要了解產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的；對于那些自己不熟悉、沒把握的掛鉤標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品，投資者需要謹(jǐn)慎對待。需要注意的是，有的理財(cái)產(chǎn)品不允許提前贖回，有的理財(cái)產(chǎn)品雖然能夠提前贖回，但只能在特定時(shí)間贖回，且需要支付贖回費(fèi)用。而且，有的理財(cái)產(chǎn)品有保本條款，但其前提是產(chǎn)品必須到期，投資者提前贖回就有可能虧損本金。

　　其次，要看收益實(shí)現(xiàn)的可能性。一些理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定的收益條件是限定于某個(gè)期限內(nèi)，而有的理財(cái)產(chǎn)品收益條件則限定于某一個(gè)觀察日。因此，如果理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不好，收益條件設(shè)置苛刻，沒有保本機(jī)制，投資者可以考慮止損贖回。

　　最后要看看產(chǎn)品期限。一些在股市高位發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品，如果出現(xiàn)虧損，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)“翻本”的難度較大，可以考慮提前贖回。而有的理財(cái)產(chǎn)品期限較長，期限長達(dá)五六年，設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)又比較好，即使虧損，但今后兩三年內(nèi)如果市場向好，這類理財(cái)產(chǎn)品完全有可能扭虧為盈。 （崔燁）