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　　(聲明：刊用中國(guó)《中華文摘》稿件務(wù)經(jīng)書(shū)面授權(quán))

　　文／佚名

　　如果你花上幾天的時(shí)間跟蹤一下市場(chǎng),研究一下投資,再看看財(cái)經(jīng)電視頻道,你也許就會(huì)發(fā)現(xiàn),自己的身邊充滿了各種不確定性。股市是漲還是跌?哪只基金會(huì)成為閃亮之星?利率下一步將走向何處?然而,當(dāng)你退后一步時(shí),你又會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn),實(shí)際上能夠確定的東西也有很多。

　　你永遠(yuǎn)無(wú)法準(zhǔn)確知道未來(lái)數(shù)日、數(shù)周的股市走勢(shì),但是談到理財(cái)時(shí),有許多真理是你無(wú)法辯駁的。其中就包括以下11條。

　　由儉入奢易,由奢入儉難

　　隨著工資不斷提高,你的生活水準(zhǔn)可能也會(huì)水漲船高,外出吃飯的次數(shù)增加了,換了更好的車(chē)子,甚至還會(huì)買(mǎi)更大的房子。這些都是情有可原的。總是壓制自己的欲望,也不利于充分享受生活。不過(guò),生活水準(zhǔn)的不斷提高是要付出代價(jià)的。

　　由于你的生活方式變得越來(lái)越費(fèi)錢(qián),要想退休就會(huì)變得沒(méi)那么容易,因?yàn)槟阈枰�賺更多的錢(qián)來(lái)維持高水準(zhǔn)的生活方式。當(dāng)然,為了能夠退休,你也可以削減各類(lèi)開(kāi)銷(xiāo)。不過(guò),一旦你習(xí)慣了某種生活標(biāo)準(zhǔn),要想降低就十分困難了。

　　欲壑難填

　　在削減開(kāi)支和努力提高現(xiàn)有生活水準(zhǔn)之間,多數(shù)人會(huì)選擇后者。他們永遠(yuǎn)都想要更好的車(chē)子、更大的房子、更高的薪水。而一旦得償所愿,他們很快就又變得不滿足。

　　學(xué)術(shù)界將之稱(chēng)為"享樂(lè)適應(yīng)"(hedonicadaptation)或是“快樂(lè)水車(chē)”。當(dāng)升職或是新房新車(chē)帶給我們的興奮逐漸消退時(shí),又會(huì)開(kāi)始去追求別的東西,如此周而復(fù)始。

　　欠債還錢(qián)

　　欠債還錢(qián)是天經(jīng)地義的事情。

　　不過(guò),我依然很想知道,那些大量透支信用卡、欠下大筆車(chē)貸、房貸的人是怎么想的。他們究竟打算如何償還這些欠款?或者說(shuō)他們是否就打算把債務(wù)留給后代,來(lái)個(gè)父?jìng)�子償�?

　　你的家人也許是你最大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)

　　毫無(wú)疑問(wèn),你很清楚養(yǎng)育孩子、供他們念書(shū)要花多少錢(qián)。但家庭開(kāi)支往往不止于此。如果你的成年孩子或者你退休的父母財(cái)務(wù)上出現(xiàn)了問(wèn)題,你可能還要向他們伸出援手。因此,在孩子離開(kāi)家獨(dú)自開(kāi)始生活前,你要教會(huì)孩子多存錢(qián)、理智地進(jìn)行投資。同時(shí),也不要害怕和父母討論他們的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

　　投資者的三大敵人

　　他們是:通貨膨脹、稅和投資成本。實(shí)際上,如果將這三個(gè)因素都考慮進(jìn)來(lái),你會(huì)發(fā)現(xiàn),自己的投資組合根本就不賺錢(qián)。比如,你購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)投資債券的共同基金,收益率為5%,如果基金的年費(fèi)是1%,你的收益率就會(huì)降到4%;如果你適用的所得稅率為25%,政府還要從這些收益中提走1/4,這樣,收益率就降到了3%;要是通貨膨脹率恰好又是3%呢?可以這么說(shuō),至少稅務(wù)機(jī)關(guān)和你的基金經(jīng)理是賺錢(qián)的。

　　增加高風(fēng)險(xiǎn)的投資能夠降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平

　　只要研究一下投資組合中每項(xiàng)投資的回報(bào)情況,你就會(huì)知道整個(gè)投資組合的總體回報(bào)。但是,投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)水平卻不能這樣簡(jiǎn)單地累加。

　　想想黃金類(lèi)股。是的,它們的走勢(shì)十分不穩(wěn)定。但是由于黃金類(lèi)股在其他投資遭遇重挫時(shí)往往會(huì)逆市上揚(yáng),因此,把該類(lèi)股加入投資組合中,能夠降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。

　　多元化大雜燴

　　進(jìn)行廣泛的分散投資,不僅能降低投資風(fēng)險(xiǎn),還能保證你總能持有一些市場(chǎng)上最熱門(mén)的投資品種。

　　然而,如果你進(jìn)行了分散投資,投資組合中不可避免地會(huì)有一些投資達(dá)不到市場(chǎng)的平均水平。可別因此討厭它們,今年表現(xiàn)不好的投資,很有可能會(huì)在下一年成為你的大救星。

　　并非所有的高風(fēng)險(xiǎn)都有高回報(bào)不論是股票基金還是個(gè)股,短期內(nèi)都會(huì)出現(xiàn)大幅下跌。但它們兩者的相似之處也就僅限于此。如果你有一只投資極為分散的股票基金,如果它出現(xiàn)了下跌,你幾乎可以肯定它總有一天會(huì)反彈回來(lái),并在長(zhǎng)期內(nèi)給你帶來(lái)可觀的回報(bào)。但如果你持有的一只個(gè)股大幅下挫,無(wú)論你等多長(zhǎng)時(shí)間,都不敢肯定它哪天會(huì)出現(xiàn)反彈。

　　多數(shù)投資者都無(wú)法跑贏大盤(pán)

　　這一點(diǎn)不需要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)證明,簡(jiǎn)單的邏輯分析就能讓人一目了然。在計(jì)入成本之前,投資者總體的回報(bào)率與大盤(pán)一致;在計(jì)入成本之后,投資者總體的回報(bào)率就要遜于大盤(pán)了。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(摘自《上海金融報(bào)》)