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中行此次招股價范圍定為2.5至3港元，相當(dāng)于中行2006年預(yù)測市凈率1.9至2.2倍，這個范圍接近承銷商估計的2至2.66倍的中行合理市凈率下限，但低于交行(3328.HK)和建行預(yù)測市凈率2.75倍及2.6倍。
香港大福證券研究部主管麥德光認(rèn)為，中行發(fā)行價較此前建行和交行發(fā)行定價約有10%溢價。由于建行和交行上漲的行情讓投資者看到了國內(nèi)銀行股的投資潛力，加上最近央行上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，提高了銀行的盈利預(yù)期，估計上限定價的可能性較大。
中行此次發(fā)行的255億股H股，占擴(kuò)大后股本的10.5%。若以上限定價，集資額將達(dá)765億港元，如果中行在上市后行使超額配股權(quán)，集資額更將高達(dá)約879億港元。
國際配售前，中行已將19.2億美元的股份優(yōu)先配售予12名投資者，包括恒基地產(chǎn)(0012.HK)主席李兆基、中國人壽(2628.HK)、中國平安(2318.HK)等。此外，根據(jù)市場習(xí)慣，為避免攤薄持股比例，策略投資者一般會通過認(rèn)購新股以增持股份，不過中行策略投資者蘇格蘭皇家銀行并沒有行使這項權(quán)利。