支持大行再融資 匯金或發(fā)債1200億元

　　在向中行、建行承諾全額認(rèn)購配股股份之后，匯金公司補(bǔ)充資金來源的手法也浮出了水面。昨日有消息稱，中央?yún)R金公司將擴(kuò)大發(fā)債規(guī)模補(bǔ)充自身資金需求，計劃于農(nóng)行IPO之后分批在銀行間市場啟動至少1200億元人民幣債券的發(fā)行，所籌的部分資金將用于國有銀行的A+H股配股。

　　本報訊 (記者劉新宇)昨日有報道引述消息人士稱，匯金的發(fā)債規(guī)模至少甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1200億元，主要的原因是要參與包括中國銀行、建設(shè)銀行等國有大行的配股。

　　工行也可能配股融資

　　不僅如此，股東大會已經(jīng)通過在A股市場發(fā)可轉(zhuǎn)換債券的工商銀行也有可能緊跟在中行之后，推出可轉(zhuǎn)換券與A+H配股融資的方案，籌資約400億元。

　　最新消息透露，工行正要求承銷商們修改再融資方案。“工行很有可能追隨中行采取發(fā)行可轉(zhuǎn)債與A+H配股融資的方式，主要是有匯金公司撐腰”，消息稱。

　　由于匯金已經(jīng)明確要全額認(rèn)購中行和建行的配股股份，如果匯金公司對手下 “三員大將”采取一視同仁的態(tài)度，那按比例參與工行配股再融資也是“大概率”的舉措。

　　匯金要注資975億元

　　按照匯金持有建行、中行57.09%和67.53%的持股比例估算，匯金最多需要向建行、中行分別支付428億元、405億元來參與再融資，而如果工行A+H配股規(guī)模達(dá)到400億元，持股比例為35.41%的匯金公司還需要另外掏出近142億元才能保證其在工行的持股比例不被稀釋。

　　“這也就意味著匯金將出資975億元參與工、中、建三大行再融資�！笔袌鋈耸款A(yù)計。而此前媒體披露的匯金將在銀行間市場發(fā)行800億金融債顯然不能完全滿足上述資金的需求。

　　大行紛紛修改再融資計劃

　　心理影響大于實際影響

　　投資者更為關(guān)心的則是，國有大行紛紛修改再融資計劃，以至于匯金公司都需要擴(kuò)大發(fā)債規(guī)模，如此龐大的再融資規(guī)模會否對市場產(chǎn)生更大的負(fù)面影響？

　　與清理地方融資平臺有關(guān)

　　萬聯(lián)證券分析師李雙武對本報記者指出，監(jiān)管層今年對地方融資平臺的清理動作導(dǎo)致銀行消耗了不少核心資本，“節(jié)點在9月30日，如果銀行不能及時補(bǔ)充資本，銀行的評級就會受到影響”，李雙武說，發(fā)債是不能全額計入核心資本的，“這也是國有大行紛紛轉(zhuǎn)向配股融資的原因所在”。另一方面，配股也可以保證大股東的股權(quán)不被稀釋。

　　不過，分析師普遍認(rèn)為，銀行再融資已接近尾聲，雖然規(guī)�？此讫嫶螅�但很多都以定向增發(fā)或大股東參與的形式消化掉了。

　　實際缺口只有330億元

　　“A股市場投資者承擔(dān)的銀行再融資缺口實際只有330億元左右”，李雙武表示，其中包括中行約13億元、南京銀行約50億元、建行約30億元以及工行約250億。

　　銀行業(yè)人士強(qiáng)調(diào)，國有大行修改再融資方案“心理影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實際影響”，匯金全額認(rèn)購的行動也給市場注入了更多信心。