招商證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師表示，前期不少基金地產(chǎn)股都沒有配置，目前市場(chǎng)資金正逐步重回房地產(chǎn)行業(yè)，同樣是每年增長30%-50%，有些行業(yè)現(xiàn)在是30 倍以上的PE，而房地產(chǎn)只有10 來倍的PE，從房地產(chǎn)股票上獲取絕對(duì)收益的機(jī)會(huì)可能已經(jīng)到來。二季度，機(jī)構(gòu)一度從房地產(chǎn)板塊抽走121.31億元。

　　同樣地，7月初，被基金冷落多時(shí)的銀行板塊終于暫時(shí)迎來了春天，除了因重組一事暫時(shí)停牌的深發(fā)展A以外，其余個(gè)股均獲機(jī)構(gòu)增倉。其中，招商和浦發(fā)成為基金等機(jī)構(gòu)重新布局銀行板塊的“排頭兵”。機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，7月至今，機(jī)構(gòu)分別增倉了招商銀行和浦發(fā)銀行5.2億元、3.22億元。

　　光大證券分析師沈維等表示，在農(nóng)行上市前以及上市后的較短時(shí)期內(nèi)，行業(yè)估值將繼續(xù)受到一定支撐，銀行板塊較好的相對(duì)表現(xiàn)有望延續(xù)。

　　備戰(zhàn)三季度震蕩市

　　爭(zhēng)戰(zhàn)“估值洼地”

　　盡管股市近期出現(xiàn)解凍跡象，但基金早已做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。日前，眾基金公司發(fā)布的三季度投資報(bào)告中，無一例外地強(qiáng)調(diào)下半年A股將維持震蕩筑底格局，估值洼地、大消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)成為各家基金看好的投資主線。

　　南方基金認(rèn)為，經(jīng)過前期大幅下跌之后，市場(chǎng)已經(jīng)接近底部區(qū)域，但中期底部的確認(rèn)仍然有待時(shí)日。市場(chǎng)底部確立的核心因素在于政策和經(jīng)濟(jì)走向。

　　同時(shí)，該公司預(yù)計(jì)下半年主題投資降溫，行業(yè)配置重要性開始凸現(xiàn)，而下半年主要的行業(yè)配置思路為：1、受政策沖擊已跌入歷史低估值區(qū)域的行業(yè)，如銀行、保險(xiǎn)、機(jī)械、商業(yè)地產(chǎn)等；2、受益于收入分配改革的二線消費(fèi)品行業(yè)，如商業(yè)零售、家電、食品飲料、酒店旅游等；3、主題投資熱度將有所降溫，建議重點(diǎn)關(guān)注手機(jī)支付、三網(wǎng)融合和低碳經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股的階段性投資機(jī)會(huì)。

　　信誠基金也在經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動(dòng)因素不明朗，流動(dòng)性收縮的情況下，3季度A股市場(chǎng)將繼續(xù)震蕩。它提出要提前潛伏“低估值、穩(wěn)定收益和反轉(zhuǎn)類”等三類股票。

　　招商基金認(rèn)為，下半年A股市場(chǎng)將面臨企業(yè)盈利回升支撐和市場(chǎng)估值水平可能緩慢回落的挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)年內(nèi)市場(chǎng)總體將保持箱體震蕩格局，行情的表現(xiàn)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，重點(diǎn)關(guān)注受益消費(fèi)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及前期超跌的銀行地產(chǎn)等品種。（ 游敏常）