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中國(guó)金融：謹(jǐn)慎開辟第二戰(zhàn)線 文.張良 豪華陣營(yíng)的特殊行動(dòng)
近期，一群大有來頭的人正在中國(guó)金融界操辦著一件大事。雖然所有的活動(dòng)都是公開的，但每一個(gè)參與其事的人都異常低調(diào)謹(jǐn)慎，這使得整件事情不由得帶上了一種濃厚的神秘色彩。 事情要從今年7月9日說起。當(dāng)時(shí)，一批國(guó)內(nèi)外最著名的華人經(jīng)濟(jì)學(xué)家聚會(huì)西安，成立長(zhǎng)城金融研究所。這批50多人的經(jīng)濟(jì)學(xué)家2/3是國(guó)內(nèi)的，劉國(guó)光、吳敬璉、林毅夫、李善同、張維迎、張曙光、樊綱、……“數(shù)得出來的經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)缀醵荚诹恕保渲性S多人是身處政學(xué)兩界，“手眼通天”。而其他1/3的學(xué)者則來自海外，幾乎囊括了在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)(如世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織、亞洲開發(fā)銀行、美國(guó)中央保險(xiǎn)公司、聯(lián)合國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)部等)中的華人高層人物。所長(zhǎng)則由海外著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶擔(dān)任。這樣一批人物堪稱中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的超豪華陣容。他們要做的事情很單純，但并不簡(jiǎn)單。即開辟中國(guó)金融的第二戰(zhàn)場(chǎng)，推動(dòng)、組織真正的民營(yíng)銀行的試點(diǎn)工作。 研究所成立后的首次行動(dòng)是：18個(gè)重量級(jí)人物集體飛到西安，開始尋找第一個(gè)“試點(diǎn)”。這反映了學(xué)者們初期的謹(jǐn)慎：專門避開經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，從小做起。他們?cè)噲D重組當(dāng)?shù)氐囊粋�(gè)小型城市信用社，看專家制定的新規(guī)章制度能不能用。試點(diǎn)報(bào)告報(bào)到高層，不料得到的批示是“此方案不可行”，不是反對(duì)學(xué)者們?cè)圏c(diǎn)，而是說城市信用社太小，18個(gè)重量級(jí)人物去小小的信用社試點(diǎn)，又有各方支持，肯定可以搞好，但沒有普遍意義。應(yīng)該去發(fā)達(dá)地區(qū)試點(diǎn)，直接搞民營(yíng)商業(yè)銀行�？磥�，“上頭”比學(xué)者們更為急迫。 既然如此，長(zhǎng)城金融所的行動(dòng)方案很快調(diào)整，改到5個(gè)中國(guó)典型經(jīng)濟(jì)區(qū)域作試驗(yàn)，并一步到位試驗(yàn)商業(yè)銀行。這5個(gè)點(diǎn)是： 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)模式的蘇南(江陰)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)模式的溫州(臺(tái)州)、合資企業(yè)模式的珠江三角洲(廣州)、西部地區(qū)的西安、國(guó)企集中的東北(瀋陽)。中國(guó)太大，不能搞自上而下、全國(guó)通用的一套模式，而應(yīng)讓各地先行摸索，若成功再予推廣。未來的中國(guó)民營(yíng)銀行體系當(dāng)然不是5家這么簡(jiǎn)單。在學(xué)者們的設(shè)想中，它最后應(yīng)該達(dá)到200家左右的規(guī)模。 行動(dòng)方案 在每個(gè)點(diǎn)，先開一個(gè)所謂“4方會(huì)議”：長(zhǎng)城金融所專家、地方學(xué)者、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家、當(dāng)?shù)毓賳T。會(huì)上，企業(yè)家和官員的情緒往往最為激昂。對(duì)官員，試點(diǎn)成功既能為本地帶來實(shí)質(zhì)上的融資優(yōu)勢(shì)，更能成為一大政績(jī)；對(duì)民營(yíng)企業(yè)家，長(zhǎng)久關(guān)閉的金融大門一旦打開，不啻是掘取第3、第4桶金的絕好機(jī)會(huì)。討論之后的重頭戲是簽署《關(guān)于組建民營(yíng)銀行試點(diǎn)研究的協(xié)議書》。整個(gè)項(xiàng)目的研究經(jīng)費(fèi)為100萬元。作為對(duì)比，徐滇慶說：國(guó)內(nèi)某股份制商業(yè)銀行請(qǐng)英國(guó)人作規(guī)程方案，付費(fèi)為100萬美元�！爸袊�(guó)的學(xué)者也不能太掉價(jià)吧”。而民營(yíng)企業(yè)家的感覺是：“很便宜”。相比依稀可見的巨大商業(yè)機(jī)會(huì)，這確實(shí)只是個(gè)小數(shù)目。 此后的工作框架是：以牽頭企業(yè)家為主體，拉班子建隊(duì)伍，討論提要求。每個(gè)點(diǎn)由當(dāng)?shù)刈罹邔?shí)力的一所大學(xué)成立地方學(xué)者輔導(dǎo)組(約十余人)，并由輔導(dǎo)組執(zhí)筆撰寫最后報(bào)告。長(zhǎng)城金融所顧問專家(每個(gè)點(diǎn)約6～8人)負(fù)責(zé)評(píng)審，所長(zhǎng)最后把關(guān)。而在適當(dāng)時(shí)機(jī)，申請(qǐng)報(bào)告將送達(dá)有關(guān)政府部門審批。 這套體系中，長(zhǎng)城金融所專家們的意見自然至關(guān)重要。雖然他們并非政府機(jī)關(guān)，更無最后批準(zhǔn)設(shè)立民營(yíng)銀行的權(quán)力。但作為政府在此領(lǐng)域的智囊，經(jīng)他們之手幫助建立的銀行章程、股本結(jié)構(gòu)、監(jiān)管制度、風(fēng)險(xiǎn)防范措施、可行性研究等，無疑將為民營(yíng)銀行的申請(qǐng)注冊(cè)創(chuàng)造條件。所長(zhǎng)徐滇慶說：“作為研究人員，我們沒有批準(zhǔn)的權(quán)力。不過，在另一方面，我們也許有本事拒絕不合格的申請(qǐng)者進(jìn)入金融領(lǐng)域�！痹谥袊�(guó)，或許的確沒有比這更權(quán)威的專家審查力量了。 而體系的另一個(gè)核心自然是民營(yíng)老板。銀行是以他們的名義申請(qǐng)，資金由他們出，今后的運(yùn)作也是他們。學(xué)者們只是“扶上馬，送一程”。在長(zhǎng)城金融所的構(gòu)想中，未來的中國(guó)民營(yíng)銀行應(yīng)是股份制銀行，20個(gè)左右的股東，最大股東股份不能超過10%。其中牽頭者是關(guān)鍵。在中國(guó)，沒有現(xiàn)成的民營(yíng)金融家，只能從其他民營(yíng)企業(yè)中尋找。
學(xué)者們初定的4條標(biāo)準(zhǔn)是： 40歲左右，1億以上企業(yè)資產(chǎn)(最后發(fā)現(xiàn)找到的資產(chǎn)全在10億以上)，大學(xué)文化，能夠從現(xiàn)有企業(yè)脫身(至少能拿出70%的時(shí)間在辦銀行上)。要實(shí)打?qū)嵉闹圃鞓I(yè)，最好是高科技，有一個(gè)強(qiáng)有力的操作班子。 很快，江陰、臺(tái)州、瀋陽、西安4地的牽頭民營(yíng)企業(yè)家敲定(廣州的挑選因故推遲)。在青島，一個(gè)著名家電企業(yè)的老總與學(xué)者們長(zhǎng)時(shí)間懇談，希望入圍。他的前3項(xiàng)條件完全符合，但徐滇慶謝絕了他：“你不行，你太忙了，企業(yè)還離不開你。當(dāng)個(gè)股東吧�！倍雵钠髽I(yè)家則干勁十足，有的馬上在賓館開一溜房間，親自督陣干。 機(jī)會(huì)屬于什么樣的人？ 在入圍企業(yè)的要求下，他們的名字暫時(shí)還無法公開。但每一家對(duì)進(jìn)入金融領(lǐng)域?qū)嶋H上都有著長(zhǎng)期的準(zhǔn)備和經(jīng)驗(yàn)。在瀋陽，試點(diǎn)企業(yè)的人才庫(kù)早已“儲(chǔ)備”了36個(gè)博士、140個(gè)碩士。在江陰，試點(diǎn)企業(yè)早已自行組建金融研究中心，有8個(gè)碩士專門研究，其中不乏有經(jīng)驗(yàn)的金融從業(yè)人員。在西安、臺(tái)州，試點(diǎn)企業(yè)本身更是有長(zhǎng)期積累的金融經(jīng)驗(yàn)。 自10月中旬協(xié)議簽署，任務(wù)分派。15~20天，各路專家就拿出了報(bào)告草案。11月4日企業(yè)家和學(xué)者們齊集北京大學(xué)，對(duì)4大本方案細(xì)細(xì)評(píng)點(diǎn)。不無巧合的是，同一天國(guó)務(wù)院也召開了有關(guān)國(guó)有銀行改革的會(huì)議，并作出了幾個(gè)重要決議�；蛟S，這一幕將成為中國(guó)金融開放的經(jīng)典畫面。中國(guó)金融的兩條戰(zhàn)線在這一天都面臨關(guān)鍵時(shí)刻。 報(bào)告的第1稿有著預(yù)料之中的種種“毛病”，現(xiàn)已發(fā)回重寫。按計(jì)劃，還有2稿、3稿，要一道道過關(guān)。金融是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，所謂“小洞不補(bǔ)，大洞一尺五”。事前的設(shè)計(jì)規(guī)范是必不可少的。照徐滇慶的想法，民營(yíng)銀行的建立，制度設(shè)計(jì)不可不慎，充分研究?jī)扇甓疾粸檫^。但入世在即，留給中國(guó)金融調(diào)整的時(shí)間不多了�，F(xiàn)在，“上頭不停要材料看”，除了高層重視，并已有政府具體管理部門介入。也許，在明年的某個(gè)時(shí)刻，中國(guó)金融的第二戰(zhàn)線就將正式建立。 洗牌洗不動(dòng) 近年，中國(guó)金融的改革呼聲高漲，實(shí)在是因?yàn)槠渲形C(jī)四伏，已到了隨時(shí)會(huì)爆發(fā)的地步。4大國(guó)有銀行──工農(nóng)中建(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行)表面看來個(gè)個(gè)都是龐然大物，但已極其虛弱。在增撥2700億資本金、剝離1.2萬億壞賬“債轉(zhuǎn)股”等措施后，其危機(jī)仍未解除。 在徐滇慶看來，國(guó)有銀行的問題癥結(jié)主要在于： 1、政企不分，難以擺脫政府過渡行政干預(yù)。這是造成銀行業(yè)巨額壞賬最主要的原因。如根據(jù)社會(huì)科學(xué)院金融研究所的報(bào)告，中國(guó)工商銀行真正自己能夠做主的貸款只有信貸總額的20%。其他80%則是政府指令發(fā)放的專項(xiàng)貸款和規(guī)定貸款，或者是受政府干預(yù)的貸款。 2、國(guó)企虧損導(dǎo)致銀行不良貸款日增。一位金融界人士對(duì)此有一個(gè)辛辣的評(píng)論：國(guó)有企業(yè)在信貸市場(chǎng)上名譽(yù)掃地，這是1998年的一個(gè)顯著變化，腐敗、賴賬、虧損，國(guó)有企業(yè)什么都沾，誰都不愿貸款給國(guó)有企業(yè)。并不是政策導(dǎo)向，我們的政策是多貸給國(guó)有企業(yè)，而是國(guó)有企業(yè)自己把名聲搞壞了。銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)真是傷心，借錢就是不還，賴賬，改制，領(lǐng)導(dǎo)人逃跑到國(guó)外。如果再這樣發(fā)展下去的話，也就是說國(guó)有企業(yè)走到了盡頭，沒有錢支持了。在銀行這個(gè)市場(chǎng)信譽(yù)掃地沒它的戲了。 3、社會(huì)義務(wù)和政策性負(fù)擔(dān)使銀行缺乏獨(dú)立性。政策負(fù)擔(dān)與決策失誤難以區(qū)分。 4、由于地方干預(yù)，國(guó)有銀行總行缺乏對(duì)地方分支行的有效控制和管理。 5、缺乏必要的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。 這些因素相加導(dǎo)致國(guó)有銀行問題積重難返，改革太難了！成本太高了！(最新說法是銀行改革成本將高達(dá)2.5萬億)國(guó)有銀行的牌洗不動(dòng)。 國(guó)有銀行人員臃腫，但很難裁人。向誰開刀都會(huì)由經(jīng)濟(jì)問題變成社會(huì)、政治、人事關(guān)系問題�，F(xiàn)在，最大的工商銀行82萬人，最小的建設(shè)銀行46萬人�！芭c其說是商業(yè)組織，還不如說是官僚機(jī)構(gòu)�！倍M織部挑選銀行干部則是按官員標(biāo)準(zhǔn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上選職業(yè)經(jīng)理人。 報(bào)酬制度改不了。建設(shè)銀行一度制定了新內(nèi)部制度，送上去就被駁回，說是“50多處違規(guī)”，勞動(dòng)、組織、人事部齊聲說不行。 國(guó)有銀行也無法查賬。央行曾在某地搞監(jiān)管方式改革，先要摸家底。派下來200多人，搞了3個(gè)月不干了。因?yàn)椴橘~查到最后，工作組要變成“反貪局”了。牽涉面過廣，內(nèi)部改革難以徹底進(jìn)行。 改革的新思路 現(xiàn)在鐵了心要搞民營(yíng)銀行，實(shí)在是因?yàn)樵谥袊?guó)改舊比新建更難。 不僅4大國(guó)有銀行改造難度極大，連一些所謂“新銀行”也被經(jīng)濟(jì)學(xué)界評(píng)價(jià)為逐步“工農(nóng)中建化”�，F(xiàn)在在中國(guó)的銀行體系中，已有不少股份制銀行。但其組建方式一般都是依托某個(gè)政府部門，自上而下組建。將國(guó)有銀行章程略作修改，人員由組織部挑選，從國(guó)有銀行成批抽調(diào)。這樣的“新型銀行”往往成為國(guó)有銀行的復(fù)制品。照樣有地方政府的參股，政企照樣分不開。國(guó)有銀行的毛病像病毒一樣傳染。即使是資本來自民間，號(hào)稱民營(yíng)銀行的民生銀行，其負(fù)責(zé)人也開始嘆惜：眼看著壞賬就上來了，國(guó)有銀行的壞毛病我們?nèi)辛恕?/p> 公平地講，國(guó)有銀行近年來的改革動(dòng)作不可謂不多，力度在逐漸加大，也顯了相當(dāng)?shù)男Ч�。但這種總在“存量”中做文章的思路的確顯出了它的巨大缺陷。修修補(bǔ)補(bǔ)的戰(zhàn)術(shù)上的調(diào)整并不足以改變整個(gè)行業(yè)的戰(zhàn)略格局。對(duì)照工業(yè)領(lǐng)域改革開放思路，金融領(lǐng)域的改革已極為落后。 改革20年，經(jīng)濟(jì)能快速發(fā)展，最重要的一條就是大力發(fā)展了體制外經(jīng)濟(jì)。初期，在龐大的國(guó)企面前，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)似乎微不足道，僅僅只是國(guó)企的“補(bǔ)充”。但今天，非公經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)總值已達(dá)到全國(guó)總量的70%以上。在國(guó)企提供的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不斷萎縮的同時(shí)，無需國(guó)家撥款的民營(yíng)企業(yè)頂起了半邊天。國(guó)有銀行的改革為何不能借鑒這種成功經(jīng)驗(yàn)？對(duì)4大國(guó)有銀行來說，退一步或許是海闊天空。據(jù)悉，國(guó)有銀行實(shí)行戰(zhàn)略收縮，集中重點(diǎn)區(qū)域?qū)⑹窍乱徊礁母锏囊粋�(gè)主要思路。 加緊培養(yǎng)“八路軍” 在許多有識(shí)之士看來，加快金融對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的開放有國(guó)有銀行“扶不起”的考慮，也有“鬼子就要進(jìn)村了”的憂慮。按中國(guó)入世協(xié)議的規(guī)定，入世后2年外資銀行可以經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)和人民幣的批發(fā)業(yè)務(wù)(對(duì)企業(yè))，入世后5年可以經(jīng)營(yíng)所有人民幣業(yè)務(wù)(對(duì)居民)，不分地域限制。這短短的幾句話的背后，是一場(chǎng)即將吹向中國(guó)金融界的暴風(fēng)雨。 概括而言，國(guó)有商業(yè)銀行將可能面臨以下困境： 優(yōu)質(zhì)客戶改換門庭，導(dǎo)致國(guó)有銀行虧損加大； 存款分流導(dǎo)致信用危機(jī)； 動(dòng)搖外匯存底，加大金融風(fēng)險(xiǎn)； 大量喪失利潤(rùn)豐厚的中間業(yè)務(wù)； 人才競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致業(yè)務(wù)骨干流失。 更可怕的是，中國(guó)金融法律上的巨大漏洞讓我們不得不面對(duì)更大的危機(jī)。薄薄幾頁紙的《商業(yè)銀行法》在國(guó)家控制全部金融機(jī)構(gòu)，以行政手段管理的時(shí)代作用不大。在“批示治國(guó)”下，領(lǐng)導(dǎo)沒有批示的自然沒有人會(huì)去做。但國(guó)際通行的邏輯則是：法律沒有禁止的都可以做。沒有明確的限制性條款的《商業(yè)銀行法》，實(shí)際給外資銀行提供了無窮空間，“在國(guó)外不敢做的在中國(guó)都敢做”。游戲規(guī)則還未重新制定，新的對(duì)手已經(jīng)要進(jìn)來了。打慣了“麻將”的中國(guó)金融界，面臨改打“橋牌”的尷尬。 形勢(shì)緊迫，中國(guó)金融已沒有關(guān)起門來慢慢搞改革的機(jī)會(huì)。在對(duì)外開放之前先對(duì)內(nèi)開放已是不得不做的選擇。用專家們的話說，“『中央軍』要是頂不住了，要有一支『八路軍』和他們周旋。”新的民營(yíng)銀行就是專家們寄予厚望的“橋牌手”和“八路軍”。以開放促改革，這實(shí)際上是中國(guó)20年來的一貫思路。 為學(xué)者喝彩 從某種意義上說，對(duì)內(nèi)開放難度比對(duì)外開放更大。既得利益者的反對(duì)阻撓倒不足慮，關(guān)鍵是開放后的風(fēng)險(xiǎn)如何盡量減少？過去我們也曾有限度開放，讓地方大辦金融，頓時(shí)信托公司、信用社呼啦啦起來，哪個(gè)部門都辦，留下窟窿一堆。不得已又收，裁減、合并、整頓、破產(chǎn)。讓人好一通忙亂。 在現(xiàn)有中農(nóng)工建等國(guó)有商業(yè)銀行、10個(gè)股份制銀行、300多個(gè)城市銀行、2000多個(gè)信用社的金融格局中，未來的民營(yíng)銀行如何給自身定位？ 徐滇慶坦承：我們一缺成功的經(jīng)驗(yàn)，二缺必要的規(guī)章制度，三缺民營(yíng)金融家。但民營(yíng)銀行的最大優(yōu)勢(shì)在于制度創(chuàng)新，在于一開始就健全、規(guī)范、嚴(yán)格。自下而上的組建和競(jìng)爭(zhēng)方式，會(huì)讓新型的民營(yíng)銀行有著異常的活力。民營(yíng)銀行將限定由國(guó)內(nèi)人士來做，以盡快培養(yǎng)本土金融家。同時(shí)不吸納絲毫政府股。按過去的經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)董事會(huì)中只要有政府力量，不管占多少股份，都很難按少數(shù)服從多數(shù)的原則，而是一切服從政府官員。如此，才能造就一個(gè)單純的銀行，一個(gè)只需關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的新銀行體系，以避免金融市場(chǎng)的“一放就亂”。 也許在若干年后，當(dāng)人們?cè)賮砘叵虢裉斓倪@一幕時(shí)，會(huì)為這些推動(dòng)中國(guó)金融開放的學(xué)者們更多地喝彩。 附：四種不能學(xué)--國(guó)外的教訓(xùn) 俄國(guó)模式：采用休克療法，金融放開后撒手不管，全國(guó)一下冒出2萬多家私人銀行，其中大部份是騙子。徐滇慶在俄國(guó)見到一個(gè)教授，說俄國(guó)人素質(zhì)高，一下就把金融搞起來了。但教授說：我不上當(dāng)。我的學(xué)生也搞了一個(gè)證券公司，但他根本不懂證券！結(jié)果是俄國(guó)金融市場(chǎng)的崩潰。 印尼模式：特權(quán)人物辦銀行。在股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)大肆炒作，一段時(shí)間內(nèi)印尼股市上漲全球第一。出現(xiàn)危機(jī)時(shí)這些特權(quán)人物還會(huì)繼續(xù)制造麻煩。在金融風(fēng)暴后，國(guó)際貨幣基金組織要求印尼關(guān)閉300多家銀行中的16家。印尼央行答應(yīng)并已宣布。但有份參與這些銀行的皇親國(guó)戚們不干，到最高法院控訴。印尼央行竟然敗訴，特權(quán)銀行回復(fù)營(yíng)業(yè)。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)撤回原定的200多億美元貸款，印尼深陷危機(jī)。 韓國(guó)模式：大企業(yè)介入銀行。韓國(guó)政府為了實(shí)現(xiàn)趕超目標(biāo)，鼓勵(lì)大企業(yè)和銀行合作，為政府目標(biāo)而努力。因?yàn)檎刂屏算y行的人事任免，使得韓國(guó)的8大企業(yè)集團(tuán)能輕易融資，惡性膨脹。當(dāng)金融風(fēng)暴來臨時(shí)，大企業(yè)集團(tuán)的壞賬蔓延，迅速拖垮整個(gè)金融體系，導(dǎo)致一損俱損。 泰國(guó)模式：金融門戶大開不加限制，雖然短期繁榮，但長(zhǎng)期隱患不少。監(jiān)管不力而又高度自由的結(jié)果是：進(jìn)入泰國(guó)的短期投機(jī)資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過直接投資和長(zhǎng)期投資，并大量進(jìn)入股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，促成典型泡沫經(jīng)濟(jì)。被國(guó)際金融投機(jī)集團(tuán)相中，成為亞洲金融風(fēng)暴中第一只被“挑出來宰殺的病羊”。 教訓(xùn)：不能讓高干子弟或軍隊(duì)、司法部門來辦銀行；不能讓大企業(yè)來主辦銀行；不能毫無條件地讓外國(guó)資本進(jìn)入金融業(yè)。 摘自《南風(fēng)窗》2000.12 |
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