中新網(wǎng)11月19日電 據(jù)上海市第一中級(jí)人民法院官方微信消息，近日，上海市第一中級(jí)人民法院一審公開(kāi)宣判全國(guó)首例以所謂私募“FOF基金”形式提供場(chǎng)外配資，非法經(jīng)營(yíng)證券融資業(yè)務(wù)案件，以非法經(jīng)營(yíng)罪對(duì)被告人李某判處有期徒刑六年，并處罰金人民幣六百萬(wàn)元；對(duì)被告人蔣某判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金人民幣五百五十萬(wàn)元；對(duì)被告人葛某判處有期徒刑一年九個(gè)月，并處罰金人民幣一百萬(wàn)元。

　　上海一中院經(jīng)審理查明，2015年至2022年，被告人李某、蔣某在沒(méi)有證券融資融券業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況下，利用分別實(shí)際控制的公司，安排被告人葛某等業(yè)務(wù)員招攬客戶，從客戶處收取保證金，以1:1至1:15不等的杠桿比例為客戶尋求場(chǎng)外配資，通過(guò)出借個(gè)人證券賬戶或利用公司發(fā)行的私募基金產(chǎn)品下投至客戶實(shí)際控制的私募基金產(chǎn)品(以下簡(jiǎn)稱“FOF基金”)等方式，將場(chǎng)外配資提供給客戶用于買(mǎi)賣(mài)證券，從中賺取息差直至案發(fā)。在此期間，李某、蔣某以上述方式為客戶提供場(chǎng)外配資共計(jì)7.4億余元，賺取息差1,100余萬(wàn)元；葛某作為業(yè)務(wù)人員，參與場(chǎng)外配資4.7億余元。

　　上海一中院審理后認(rèn)為，被告人李某、蔣某，伙同被告人葛某等人，違反國(guó)家規(guī)定，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，擾亂市場(chǎng)秩序，其行為均已構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，情節(jié)特別嚴(yán)重。綜合本案的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)以及各名被告人的具體地位、作用、認(rèn)罪悔罪表現(xiàn)等，法院依法作出上述判決。

　　近年來(lái)，資本市場(chǎng)出現(xiàn)了以所謂私募“FOF基金”形式提供場(chǎng)外配資以規(guī)避監(jiān)管的現(xiàn)象，本案系全國(guó)首例此類型非法經(jīng)營(yíng)犯罪案件。FOF基金是專門(mén)投資于其他投資基金的基金，通過(guò)持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。依法設(shè)立的FOF基金是一種承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，不得向投資者承諾保本保收益，嚴(yán)禁使用基金財(cái)產(chǎn)從事借貸。而本案中，被告人李某、蔣某等人利用其控制的公司發(fā)行私募基金產(chǎn)品下投至客戶控制的私募子基金，形式上是私募“FOF基金”模式，而本質(zhì)上是向客戶收取保證金，從資方處獲取配資后提供給客戶用于證券交易，從中獲取固定息差，并不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，屬于以“FOF基金”為名而行場(chǎng)外配資之實(shí)的行為。

　　在此模式下，被告人李某、蔣某等人采取了設(shè)定風(fēng)控線、要求盤(pán)方補(bǔ)充保證金、贖回子基金等風(fēng)控措施，符合證券融資業(yè)務(wù)的特征。鑒于相關(guān)配資具有杠桿資金的特征，客戶的融資交易脫離了證券融資交易的監(jiān)管，對(duì)證券市場(chǎng)交易安全具有危害性，依法應(yīng)當(dāng)以非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。